广发证券:予重庆农商行(3618.HK)“买入”评级 目标价4.78港元 _

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发布陈述称,(03618.HK)借款投进集中于基建和制造业,整体危险可控19H1不良生成率现已降为0.24%,不良率也回落至1.25%,19H1逾期90天以上借款/不良借款的份额仅为78.82%,拨备覆盖率高达369%。

据悉,重庆农商行已于本月6日正式取得中国证券监督管理委员会书面通知核准本行A股发行。

该行称,2019年上半年,重庆市同比增加6.2%,较2018年年底上升0.2%,经济下行压力边沿削弱。当时业景气量处于高点,财物与借款增速较快,后续景气量走势取决于不良财物露出程度。

县域主城事务协同效应显着,ROA、ROE处于可比同业上游较高的ROA水平首要获益于重庆区域城乡统筹开展的形式,以及重庆农商行本身“县域+主城”协同开展的事务结构。公司县域分销网点数据和县域覆盖率均在重庆同业中占有绝对优势,为其安稳的低成本存款来历供给了保证。县域金融优势也是其明显差异于其他同行的当地。

该行表明,目标价为4.78港元,给予“买入”评级。